Chào các bạn, Quang đã trở lại đây!
Trong hành trình đầu tư Crypto, hầu hết chúng ta đều bắt đầu bằng việc mua Spot (tích trữ) hoặc đánh Futures (Long/Short).
- Mua Spot: Giá tăng thì vui, giá giảm thì buồn (đu đỉnh).
- Đánh Futures: Giá đi đúng hướng thì x tài khoản, đi sai hướng thì cháy sạch.
Cả hai cách trên đều phụ thuộc vào việc bạn phải đoán đúng xu hướng giá. Nhưng thị trường thì luôn khó đoán.
Vậy có cách nào để kiếm tiền mà không cần quan tâm giá lên hay xuống không? Có cách nào để bảo hiểm cho số Bitcoin của bạn, giúp bạn không bị lỗ dù thị trường sập 50% không?
Câu trả lời là: Có. Đó là giao dịch Quyền chọn (Options).
Và nơi duy nhất, uy tín nhất, thanh khoản sâu nhất để làm việc đó chính là Deribit.
Deribit không phải là nơi dành cho những tay mơ thích bấm nút “Mua đại”. Nó là nơi dành cho những “bộ óc thiên tài”, những nhà toán học và các quỹ đầu cơ lớn. Đến năm 2026, khi thị trường Crypto đã trưởng thành, dòng tiền lớn đổ vào Options ngày càng nhiều. Nếu bạn muốn nâng tầm kiến thức đầu tư của mình lên mức “Chuyên gia”, bạn không thể bỏ qua Deribit.
Vậy Deribit là gì? Quyền chọn Call/Put là cái quái gì? Và làm sao để kiếm tiền từ sự sợ hãi của người khác? Hãy cùng Quang khám phá “Thánh địa” này nhé!
Chương 1: Deribit là gì? (Ông vua không ngai)
1.1. Lịch sử và Vị thế độc tôn
Deribit (viết tắt của Derivatives & Bitcoin) được thành lập vào năm 2016 tại Hà Lan bởi John Jansen. Ban đầu, nó chỉ là một sàn nhỏ. Nhưng nhờ tập trung vào một ngách cực khó là Options, Deribit đã dần chiếm lĩnh thị trường.
- Thị phần 2026: Deribit chiếm khoảng 85% – 90% tổng khối lượng giao dịch Quyền chọn Crypto toàn cầu. Binance hay Bybit dù rất mạnh về Futures nhưng ở mảng Options vẫn chỉ là “muỗi” so với Deribit.
- Uy tín: Chưa từng bị hack nghiêm trọng làm mất tiền người dùng (trừ một vụ nhỏ ví nóng năm 2022 do lỗi kỹ thuật và đã được đền bù 100% từ quỹ công ty).
1.2. Deribit dành cho ai?
Deribit không dành cho F0 mới biết tạo ví. Nó dành cho:
- Miners (Thợ đào): Muốn bán trước Bitcoin giá cao để khóa lợi nhuận.
- Whales (Cá voi): Muốn mua bảo hiểm cho kho tài sản tỷ đô của mình.
- Pro Traders: Muốn kiếm tiền từ biến động (Volatility) hoặc phí quyền chọn (Premium).
Chương 2: Quyền chọn (Options) là gì? – Giải thích cho bà ngoại
Để dùng Deribit, bạn bắt buộc phải hiểu Options. Đừng lo, Quang sẽ dùng ví dụ đơn giản nhất.
2.1. Call Option (Quyền chọn MUA) – Vé số
Hãy tưởng tượng Bitcoin đang giá 50.000$. Bạn nghĩ tháng sau nó sẽ lên 100.000$. Nhưng bạn không có đủ 50k$ để mua 1 BTC ngay bây giờ.
Bạn gặp ông A (người bán quyền chọn) và nói: “Ông A ơi, bán cho tôi cái quyền được mua 1 BTC với giá 50.000$ vào tháng sau nhé. Tôi trả ông phí (Premium) là 1.000$ ngay bây giờ.” Ông A đồng ý.
Kịch bản 1: Tháng sau BTC lên 100.000$.
- Bạn dùng quyền mua giá 50k. Bán ngay ra thị trường giá 100k.
- Lời: 100k – 50k – 1k (phí) = 49.000$. (Vốn bỏ ra chỉ 1k, lãi 49 lần!).
Kịch bản 2: Tháng sau BTC giảm còn 40.000$.
- Bạn vứt cái quyền đó đi (không ai dại gì mua giá 50k khi chợ bán 40k).
- Bạn mất: 1.000$ tiền phí mua quyền.
-> Call Option giống như mua vé số. Mất ít, ăn nhiều.
2.2. Put Option (Quyền chọn BÁN) – Bảo hiểm
Bạn đang giữ 1 BTC giá 50.000$. Bạn sợ tháng sau nó sập về 20.000$.
Bạn gặp ông B và nói: “Ông B ơi, bán cho tôi cái quyền được bán 1 BTC cho ông với giá 50.000$ vào tháng sau. Tôi trả phí 1.000$.” Ông B đồng ý (vì ông B nghĩ giá sẽ tăng).
Kịch bản 1: Tháng sau BTC sập về 20.000$.
- Bạn dùng quyền bán cho ông B giá 50k.
- Bạn bảo toàn được tài sản 50k (trong khi người khác chỉ còn 20k). Trừ đi phí 1k, bạn còn 49k.
Kịch bản 2: Tháng sau BTC tăng lên 80.000$.
- Bạn vứt quyền đó đi. Bạn bán BTC trên chợ giá 80k.
- Bạn mất 1k tiền phí bảo hiểm.
-> Put Option giống như mua Bảo hiểm xe hơi. Bạn trả phí để an tâm.
Chương 3: Tại sao nên dùng Deribit thay vì Binance?
Binance cũng có Options, nhưng tại sao dân chuyên chỉ dùng Deribit?
- Thanh khoản thật: Trên Deribit, bạn giao dịch với người khác (P2P Orderbook). Trên Binance, bạn thường giao dịch với Sàn (Nhà cái). Thanh khoản Deribit sâu hơn, Spread (chênh lệch giá) thấp hơn nhiều.
- Cơ chế tính giá: Deribit sử dụng mô hình Black-Scholes chuẩn mực của phố Wall. Giá cả minh bạch, không bị “râu ria” ảo.
- Portfolio Margin: Tính năng quản lý vốn siêu việt. Nó tính toán rủi ro của toàn bộ danh mục (cả Futures và Options) để giảm yêu cầu ký quỹ cho bạn. Giúp bạn tận dụng vốn tối đa.
- Coin-Margined: Deribit chủ yếu dùng BTC và ETH làm tài sản thế chấp. Điều này giúp bạn gia tăng số lượng coin (Satoshi/Gwei) thay vì chỉ gia tăng USDT.
Chương 4: Hướng dẫn Đăng ký và Bảo mật (Chuẩn 2026)
Bước 1: Đăng ký
- Truy cập
deribit.com. - Nhập Email.
- Nhập mật khẩu.
- Quan trọng: Chọn quốc gia cư trú. (Lưu ý: Deribit chặn IP Mỹ và một số nước bị cấm vận. Việt Nam dùng bình thường).
Bước 2: KYC (Bắt buộc)
Năm 2026, Deribit yêu cầu KYC Level 1 để bắt đầu giao dịch.
- Quy trình: Chụp Hộ chiếu/CCCD -> Selfie.
- Thời gian: Duyệt tự động trong 5 phút.
Bước 3: Bảo mật (Yubikey là chân ái)
Vì Deribit là nơi chứa tiền lớn của cá mập, nên hacker rất thèm khát.
- Bắt buộc bật Google Authenticator.
- Khuyên dùng: YubiKey (Khóa vật lý). Deribit hỗ trợ YubiKey rất tốt.
- Withdrawal Address Whitelist: Khóa địa chỉ rút tiền. Nếu hacker vào được cũng không rút được về ví lạ ngay lập tức.
Chương 5: Cách Nạp và Rút tiền (Chỉ Crypto)
Deribit không hỗ trợ tiền pháp định (Fiat/VND). Bạn phải nạp coin.
5.1. Nạp tiền (Deposit)
- Vào Deposit.
- Chọn loại tài sản: BTC, ETH, USDC, USDT. (Deribit hiện đã hỗ trợ thêm SOL, MATIC, XRP…).
- Copy địa chỉ ví và chuyển vào.
- Lưu ý: Deribit tạo một địa chỉ ví riêng cho mỗi người dùng. Tiền vào ví đó là vào thẳng Cold Storage của sàn (rất an toàn).
5.2. Rút tiền (Withdraw)
Deribit xử lý rút tiền cực nhanh. Phí rút tùy thuộc vào mạng lưới Blockchain.
Chương 6: Hướng dẫn Giao dịch Futures trên Deribit
Trước khi qua Options, hãy xem Futures. Giao diện Futures của Deribit khá cổ điển nhưng đầy đủ thông tin.
- Perpetual: Hợp đồng vĩnh cửu (BTC-PERPETUAL).
- Futures: Hợp đồng có kỳ hạn (BTC-26JUN26).
- Đòn bẩy: Lên tới 100x (BTC), 50x (ETH).
- Cơ chế: Coin-margined. Lãi lỗ tính bằng BTC/ETH.
- Ví dụ: Bạn Long BTC. Giá BTC tăng. Bạn lãi kép (vừa lãi giá, vừa lãi số lượng BTC).
- Rủi ro: Nếu giá BTC giảm, bạn lỗ kép (vừa lỗ giá, vừa mất số lượng BTC).
Chương 7: Hướng dẫn Giao dịch Options trên Deribit (Sơ cấp)
Đây là màn hình chính mà bạn sẽ làm việc. Nó trông giống một cái bảng ma trận số liệu.
7.1. Cách đọc bảng Options (Option Chain)
- Cột dọc (Strike Price): Mức giá thực hiện (Ví dụ: 90k, 95k, 100k).
- Bên trái (Calls): Quyền chọn Mua (Cược giá lên).
- Bên phải (Puts): Quyền chọn Bán (Cược giá xuống/Bảo hiểm).
- Hàng ngang (Expiry): Ngày hết hạn (Ví dụ: 26DEC26 – Hết hạn ngày 26 tháng 12 năm 2026).
7.2. Cách mua một Call Option (Long Call)
Bạn nghĩ giá BTC sẽ vượt 100k vào cuối năm.
- Chọn ngày đáo hạn: 26DEC26.
- Tìm dòng Strike Price: 100.000.
- Nhìn sang bên trái (Calls), cột Ask (Giá người bán chào).
- Bấm vào giá đó -> Hiện ra bảng đặt lệnh.
- Nhập số lượng (Ví dụ 0.1 BTC).
- Bấm Buy. -> Bạn trả phí (Premium) ngay lập tức. Giờ ngồi chờ giá lên.
7.3. Cách bán một Put Option (Short Put) – Kiếm tiền thụ động
Đây là chiến lược của Warren Buffett. Bạn nghĩ giá BTC sẽ không giảm xuống dưới 80k. Hoặc nếu xuống 80k, bạn sẵn sàng mua vào.
- Chọn Strike 80.000.
- Nhìn sang bên phải (Puts).
- Bấm Sell. -> Bạn nhận được ngay tiền phí (Premium) của người mua bảo hiểm. -> Nếu giá > 80k: Bạn ăn trọn tiền phí. -> Nếu giá < 80k: Bạn buộc phải mua BTC giá 80k (kể cả thị trường đang 70k).
Chương 8: Chiến lược kiếm tiền phổ biến trên Deribit
1. Covered Call (Bán Call có bảo đảm)
- Bối cảnh: Bạn đang Hold 1 BTC. Bạn nghĩ giá sẽ đi ngang hoặc tăng nhẹ.
- Hành động: Bán 1 Call Option giá cao hơn hiện tại (OTM).
- Lợi ích: Bạn nhận được tiền phí (Premium) hàng tuần/tháng. Giống như cho thuê nhà lấy tiền.
- Rủi ro: Nếu giá BTC tăng quá mạnh, bạn phải bán BTC của mình ở mức giá Strike, lỡ mất phần lãi phía trên.
2. Protective Put (Mua bảo hiểm)
- Bối cảnh: Bạn sợ thị trường sập mạnh.
- Hành động: Mua 1 Put Option giá thấp hơn hiện tại.
- Lợi ích: Nếu giá sập, lãi từ Put Option sẽ bù đắp cho lỗ của BTC Spot. Tài sản của bạn được bảo toàn.
Chương 9: Rủi ro và Nhược điểm
- Khó học: Options là kiến thức tài chính cao cấp. Nó có các chỉ số Hy Lạp (Greeks: Delta, Gamma, Theta, Vega). Nếu không hiểu, bạn sẽ không biết tại sao giá Option lại thay đổi.
- Thanh khoản kém ở các Strike xa: Nếu bạn chọn mức giá quá ảo (Deep OTM), có thể không có ai mua/bán với bạn. Spread rất cao.
- Rủi ro bán khống (Short Option): Nếu bạn Bán Option (làm nhà cái) mà không có tài sản bảo đảm, rủi ro là Vô hạn. Bạn có thể cháy tài khoản và nợ sàn.
Chương 10: Deribit Zero – Giao dịch không phí
Năm 2026, Deribit ra mắt Deribit Zero – nền tảng giao dịch Spot không phí cho một số cặp coin nhất định để cạnh tranh với các sàn khác. Tuy nhiên, thế mạnh chính của họ vẫn là Phái sinh.
Lời kết: Đỉnh cao của nghề Trader
Chinh phục được Deribit và thị trường Options giống như việc bạn lấy được đai đen Karate trong trading. Nó mở ra cho bạn những chiến lược kiếm tiền trong mọi hoàn cảnh thị trường (kể cả khi thị trường đi ngang không biến động).
Nếu bạn đã chán ngấy với việc đánh bạc xanh chín 50/50 trên Binance Futures, hãy dành thời gian học về Options và chuyển sang Deribit. Đó là con đường để trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp thực thụ.
Bạn đã bao giờ nghe đến các chỉ số Greeks chưa? Bạn có muốn Quang viết một bài chuyên sâu hướng dẫn chiến lược “Covered Call” kiếm dòng tiền hàng tháng không? Hãy comment bên dưới nhé!
Hẹn gặp lại các bạn trong bài viết tiếp theo: “Funding Rate là gì? – Bí mật đằng sau phí qua đêm”.
FAQ: Hỏi đáp nhanh về Deribit
1. Phí giao dịch trên Deribit là bao nhiêu?
- Futures: Maker -0.01% (Được trả tiền), Taker 0.05%.
- Options: 0.03% của tài sản cơ sở hoặc 0.0003 BTC mỗi hợp đồng. (Khá rẻ so với thị trường truyền thống).
2. Deribit có App không? Có. App Deribit trên iOS và Android đã được cải tiến rất nhiều, cho phép trade mượt mà. Tuy nhiên, để phân tích Option Chain, dùng Web trên máy tính vẫn tốt hơn.
3. Tôi có thể trade coin rác (Meme) trên Deribit không? Hầu như không. Deribit chỉ tập trung vào các coin Top (BTC, ETH, SOL, XRP, MATIC…). Đây là sàn dành cho sự nghiêm túc, không phải sàn xổ số.
4. Dvol là gì? Là Chỉ số biến động (Deribit Volatility Index) của Bitcoin/Ethereum. Nó giống chỉ số VIX của chứng khoán. Dvol cao nghĩa là thị trường đang sợ hãi hoặc hưng phấn cực độ -> Giá Option sẽ đắt.
[Disclaimer]: Bài viết mang tính chất hướng dẫn và giáo dục. Giao dịch Quyền chọn (Options) có độ phức tạp và rủi ro cao. Hãy học kỹ kiến thức trước khi tham gia.
Có thể bạn sẽ thích: